EFFECT OF CEO DUALITY ON ASYMMETRIC COST BEHAVIOR

Keywords: Asymmetric Cost Behavior, Sticky Costs, CEO Duality, Agency Theory

Abstract

This study aimed to analyze the effect of CEO duality on the asymmetric cost behavior. 178 Brazilian publicly traded companies were analyzed from 2012-2021. Descriptive statistics and hierarchical linear regression were used, operationalized using SPSS® software. The results showed that companies with CEO duality, in the face of periods of falling sales, had a higher degree of asymmetry in costs than companies without CEO duality, which suggests that managers with duality have more aggressive cost reduction strategies in periods of falling sales. This study can be useful for shareholders and board members, as it can alert them to the effect that CEO duality can have on organizations' cost behavior. Thus, mechanisms can be created, such as the separation of the position of CEO and member of the board of directors, to mitigate the manager's opportunistic behavior. It also helps professionals, such as auditors and market analysts, to consider in their work procedures the effect that CEO duality can have on companies' cost behavior.

Author Biographies

Stephan Klaus Bubeck, Universidade Regional de Blumenau (FURB)

PhD student in Accounting Sciences and Administration at the Universidade Regional de Blumenau (FURB)

Nelson Hein, Universidade Regional de Blumenau (FURB)

PhD in Production Engineering at the Federal University of Santa Catarina (UFSC) and professor of the Postgraduate Program in Accounting Sciences at the Universidade Regional de Blumenau (FURB)

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Published
2025-05-02
Issue
Vol 13 No 3 (2025)
Section
Artigos

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